En 1615, Don Francisco Palomino Ulloa estableció este convento. Su construcción comenzó fusionando dos casas que luego se transformaron en la estructura actual. El templo, erigido en 1673 por Eufrasio López de Rojas, albergaba a sus dos hijas, ambas religiosas.
Sigue el diseño carmelitano con una planta de tipo "cajón", cubierta por una bóveda de cañón y una media naranja sobre el presbiterio. Es muy conocido por su reputación en repostería, lo que le otorga una gran popularidad.